철강 가격 안정은 금속 제조업에 어떤 의미를 갖는가?

철강 가격은 톤당 900달러 정도로 안정되었습니까, 아니면 가격이 계속 하락하기 전의 휴식 시간입니까? 히코 사진/iStock/Getty 이미지 플러스

2분기 대부분 하락세를 보인 강판 가격이 비교적 안정적인 모습을 보고 조금 놀랐습니다. SMU의 평균 열간압연코일(HRC) 가격은 톤당 $900($45/cwt) 약간 아래를 맴돌고 있습니다.

보기 드문 광경, 즉 시트 가격의 안정을 목격하고 있는 걸까?

여러분 중 일부는 7월 초 일반적인 계절적 폐쇄 이후 시장에 다시 복귀하는 기업을 언급했습니다. 텍사스주 신톤에 있는 Steel Dynamic의 문제가 있는 제철소에서 발생한 계획되지 않은 가동 중단; 그리고 탄력적인 수요. 더 높은 이자율과 엄격한 대출 기준의 최종 영향에 대한 지속적인 우려를 고려할 때 후자는 매우 놀랍습니다.

좀 더 기본적인 수준에서, 일부 공장에서는 최근 제안에서 톤당 900달러 이하로 가격을 낮추려고 하지 않았다고 말하는 분들도 계십니다. 다시 한번 말씀드리지만, 이는 제가 기대했던 결과가 아니었습니다. 그래서 제가 놓쳤을 수도 있는 내용을 확인하기 위해 SMU의 설문 조사 데이터 중 일부를 다시 살펴보았습니다.

우선, 거의 75%의 응답자가 열연 가격이 8월 말까지 바닥을 쳤거나 바닥을 칠 것이라고 생각했습니다(참조:그림 1).

이는 많은 사람들이 가격이 가을까지 바닥을 칠 것이라고 생각하지 않았던 이전 조사와 비교하면 큰 변화입니다. 나는 인식이 현실이라고 말하지 않을 것입니다. 하지만 생각보다 더 큰 영향력을 발휘할 수 있습니다.

또한 거의 70%가 자신들이 방관적이며 적극적인 구매자라고 답했는데, 이는 가격 상승 기간인 1분기 이후 가장 높은 수치입니다(참조:그림 2).

또한 수요가 안정적이거나 증가하고 있다고 보고하는 사람들의 수가 증가했습니다(참조:그림 3).

거기에서도 1분기 이후 우리가 본 최고의 수치입니다. 하나의 설문조사 결과로 너무 많은 결론을 내리고 싶지는 않습니다. 그러나 이러한 추세가 계속되는지 지켜볼 가치가 있습니다.

마지막으로 리드 타임은 가격 변동의 주요 지표로 널리 알려져 있습니다. (모두가 이에 동의하는 것은 아니지만 저는 의견이 다릅니다.) 아직 리드 타임이 개선되는 것을 보지 못했습니다. HRC의 경우 평균적으로 아직 약 4~5주 정도 소요됩니다. 그러나 리드 타임에 대한 기대치는 향상되었습니다(참조:그림 4).

지금보다 더 많은 사람들이 리드 타임이 3월 초/중순에 떨어질 것으로 예상했습니다. 이는 3월에도 열연 가격이 여전히 상승세를 보이고 있다는 점에서 주목할 만하다. 3월/4월의 낮은 리드 타임에 대한 기대가 가격 하락에 앞서는 것처럼 이제 안정적인 리드 타임에 대한 기대가 안정적인 가격의 잠재적인 전조가 됩니까?

재미있는 점은 제가 6월 초에 살펴봤던 ChatGPT가 합의된 견해와 거의 일치하지 않는 가격의 횡보를 예측했다는 것입니다. 그것은 놀랍도록 정확한 예측이었나요, 아니면 운이 좋았던 AI의 환각이었나요?

여러분 중 일부는 가격이 안정되거나 상승한다는 개념을 받아들이지 않는다는 것을 알고 있습니다. 국내 생산량 증가, 수입량 증가, 수요 안정/약세로 인해 가격이 하락해야 한다는 논리적인 주장을 할 수도 있습니다.

잠재적인 위험 신호는 다음과 같습니다. 귀하 중 일부는 귀하의 공장 담당자가 처음에 HRC를 톤당 $900에 제안한 후 다시 돌아와서 귀하의 주문을 받기 위해 또 다른 검토가 필요한지 문의했다고 말했습니다. 사업이 탄탄하다면 공장에서는 일반적으로 그렇게 하지 않습니다. (또한 참고 사항: 여기서는 엄청난 양의 이야기를 하는 것이 아닙니다.)

왜 일부 공장에서는 톤당 900달러를 유지하고 다른 공장에서는 거래를 삭감할 의사가 있는 것처럼 보임에도 불구하고 톤당 950달러를 얻으려고 노력할 수 있습니까?

잠재적인 이유 중에는 리드 타임의 폭 넓은 변화가 있습니다. 나는 이 기사가 7월 중순에 제출되었을 때 특정 공장이 코팅된 제품에 대해 9월에 문을 닫을 뻔했다는 것을 알고 있습니다. 또한 다른 공장에서는 HRC 리드 타임이 단축되어 어떤 경우에는 단 3주만 소요된다는 것도 알고 있습니다.

그 자체로는 집에 쓸 만한 것이 아닙니다. 전기 아크로 및 슬래브 리롤러는 통합 압연기보다 리드 타임이 짧은 경우가 많습니다. 즉, 리드 타임이 3~4주에 불과한 경우 HRC의 경우 톤당 $900~$950/톤의 목표 가격을 시행하기가 어렵습니다.

다시 한번 말씀드리지만, 많은 독자들은 리드 타임이 앞으로 2개월 동안 개선되거나 적어도 안정화될 것으로 기대합니다. 앞으로 몇 주 동안 가격과 리드 타임의 추세가 어떻게 될지 궁금합니다.